2015. május 08. 06:10 | Gayer Attila
Ma hajnalban tette közzé első negyedéves gyorsjelentését a MOL, mely kedvező képet mutat az elemzői várakozásokkal összevetve, a társaság a fontosabb eredménysorokon szinte kivétel nélkül felül tudta teljesíteni az előrejelzéseket.
A beszámoló főbb pontjai:
- A tovább zuhanó olajár betett a kutatás-termelésnek, amit a növekvő kitermelés, az alacsonyabb kitermelési költség és a gyengébb forint sem tudott ellensúlyozni
- Kurdisztánban csökkent a kitermelés
- A finomítás viszont megtáltosodott, a jövedelmezőség javult, a finomítói termelés nőtt, ahogy a kiskereskedelmi értékesítés is, a petrolkémia pedig szárnyra kapott
- A gáz szegmensben is magasabb profitot ért el a MOL
- Az iparágban kiemelten figyelt EBITDA közel 50 százalékkal emelkedett
- A negyedévben nem voltak egyszeri tételek (a bázisidőszakban viszont igen), a riportált EBITDA 21 százalékkal emelkedett
- A pénzügyi sor szinte a teljes üzemi profitot elvitte, főként a hitelek, vevők és szállítók időszak végi átértékelésének vesztesége miatt
- A 12 havi gördülő egy részvényre jutó eredmény tovább csökkent
- Az eladósodottság emelkedett, de így is bőven a komfortzónában van
- Az operatív készpénztermelés csökkent
- Optimista menedzsment kommentár, megerősített várakozások
A gyorsjelentés alapján pozitív reakcióra számítunk a részvényeknél, persze fontos azért kiemelni, hogy az árfolyam az utóbbi hónapokban igen sokat emelkedett. A papírok számára a kedvező negyedéves eredmények mellett erősítő tényező lehet az értékeltség is, a jelenlegi szinteken is még alulértékeltnek tűnnek a profitnövekedési kilátások fényében. Egyedül talán a kurdisztáni kitermelés alakulása okoz bizonytalanságot, kérdés, hogy a mostani visszaesés mellett is sikerül-e hozni a korábban adott kitermelési várakozásokat.
